CARNESCHI - S.P.A.-
CARNESCHI - S.P.A.-
SOCIETA' PER AZIONI
VIALE DEI PINI, 11/13 RIMINI (RI)
PRODUZIONE DI METALLI DI BASE NON FERROSI, COMPRESI I
SEMILAVORATI
BILANCIO ORDINARIO D'ESERCIZIO al 31/12/2012
grado di
patrimonializzazione
patrimonializzazione
0,72
Il Patrimonio Netto, a paragone del
Totale Passivo, evidenzia un eccellente
orienta
mento verso il capitale proprio
mento verso il capitale proprio
Indice del margine
di struttura primario
di struttura primario
5,06
Il raffronto dei valori di Attivo
Fisso e Patrimonio Netto raffi
gura un eccellente scenario della strut
tura patrimoniale
gura un eccellente scenario della strut
tura patrimoniale
Rapporto
corrente
corrente
5,49
Il totale dell'Attivo Corrente
rispetto al Passivo Corrente raffi
gura un eccellente scenario di liquidità dell'Impresa
gura un eccellente scenario di liquidità dell'Impresa
indice di
liquidità secca
liquidità secca
2,67
L'Attivo Corrente al netto delle
Rimanenze
presenta un dimensio
namento eccellente rispetto al Passivo Corrente
presenta un dimensio
namento eccellente rispetto al Passivo Corrente
La struttura patrimoniale dell'Impresa presenta un ottimo
equilibrio fra le sue varie componenti, fatto questo ben
evidenziato dalla presenza di indici finanziari tutti
nell'intervallo di valori positivi e/o eccellenti.
Return on equity
(R.O.E.)
(R.O.E.)
14,46%
La redditività del Capitale proprio è
eccellente, cioè molto superiore al minimo tasso atteso per
remunerare il rischio-Impresa
Return on investment
(R.O.I.)
(R.O.I.)
16,63%
Il bilancio fra reddito della gestione
caratte
ristica e oneri finan
ziari generati da capitale proprio e di terzi è eccellente
ristica e oneri finan
ziari generati da capitale proprio e di terzi è eccellente
M.O.L. / Valore
produzione caratter.
produzione caratter.
2,78%
Il MOL, al lordo di tutti i
costi caratteri
stici non monetari, delinea uno scenario critico sulla gestione caratteristica
stici non monetari, delinea uno scenario critico sulla gestione caratteristica
Return on sales
(R.O.S.)
(R.O.S.)
1,96%
Il Risultato Operativo, raffrontato
con il tota
le del Valore della Produzione Caratteri
stica, delinea uno scenario negativo
le del Valore della Produzione Caratteri
stica, delinea uno scenario negativo
Il Conto Economico dell'Impresa presenta un sufficiente
equilibrio fra le sue varie componenti, fatto questo evidenziato
dalla presenza di indici finanziari concentrati nell'intorno dei
valori neutrali.
Degli 8 Indici Finanziari commentati, 6
sono nell'intervallo di valori ottimale, 0 in quello
neutrale e 2 in quello rischioso, come si può graficamente
rilevare nel diagramma a torta riportato a lato. Considerato
che il giudizio sullo Stato Patrimoniale è ottimo e quello
del Conto Economico è sufficiente, da ciò si deduce che gli
aspetti positivi dell'Impresa sono decisamente prevalenti su
quelli negativi.
In funzione di tutto quanto sopra il giudizio complessivo sul Bilancio della Impresa sotto analisi risulta essere: BUONO
In funzione di tutto quanto sopra il giudizio complessivo sul Bilancio della Impresa sotto analisi risulta essere: BUONO
| STATO PATRIMONIALE - ATTIVO | 2012 | % sul totale | ||
|---|---|---|---|---|
| A.F. | Attivo Fisso | 11.764.574,00 | 14,22% | |
| A.C. | Attivo Corrente (o Circolante) | 70.957.372,00 | 85,78% | |
| di cui: | RIM. | Rimanenze | 36.498.227,00 | 44,12% |
| L.D. | Liquidità Differite | 23.521.141,00 | 28,43% | |
| L.I. | Liquidità Immediate | 10.938.004,00 | 13,22% | |
| TOTALE ATTIVO | 82.721.946,00 | 100,00% | ||
| STATO PATRIMONIALE - PASSIVO | 2012 | % sul totale | |
|---|---|---|---|
| P.N. | Patrimonio Netto (Capitale Sociale al netto dei crediti verso soci per versamenti ancora dovuti) |
59.545.909,00 | 71,98% |
| P.M.L. | Passivo Consolidato (o a Medio/Lungo termine) |
10.261.462,00 | 12,40% |
| P.C. | Passivo Corrente (o a Breve termine) |
12.914.575,00 | 15,61% |
| TOTALE PASSIVO | 82.721.946,00 | 100,00% | |
Stato Patrimoniale riclassificato
A.F. (14,22%)
A.C. (85,78%)
RIM. (44,12%)
L.D. (28,43%)
P.N. (71,98%)
P.M.L. (12,40%)
P.C. (15,61%)
Conto Economico riclassificato
| Conto Economico | 2012 | % sul totale | |
|---|---|---|---|
| V.P.C. | Valore della produzione
caratteristica (al netto di altri ricavi) |
561.119.475,00 | 100,00% |
| - | costi operativi monetari | 545.525.475,00 | 97,22% |
| M.O.L. | Margine Operativo Lordo | 15.594.000,00 | 2,78% |
| - | ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (costi non monetari) | 4.591.460,00 | 0,82% |
| R.O. | Risultato operativo | 11.002.540,00 | 1,96% |
| +/- | componenti accessorie e straordinarie (costi e ricavi non caratteristici) | 1.793.361,00 | 0,32% |
| R.L. | Risultato al lordo delle imposte | 12.795.901,00 | 2,28% |
| - | oneri tributari | 4.187.013,00 | 0,75% |
| R.N. | Risultato netto (utile/perdita di bilancio) |
8.608.888,00 | 1,53% |
| STATO PATRIMONIALE - ATTIVO | 2012 | % sul totale | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Attivo fisso caratteristico | 11.446.680,00 | 13,84% | |||
| A.F. | Immobilizzazioni immateriali | 186.182,00 | 0,23% | ||
| A.F. | Immobilizzazioni materiali | 10.967.269,00 | 13,26% | ||
| A.F. | Crediti strumentali e oltre l'esercizio | 293.229,00 | 0,35% | ||
| Attivo fisso non caratteristico | 103.608,00 | 0,13% | |||
| A.F. | Partecipazioni | 103.608,00 | 0,13% | ||
| A.F. | Azioni proprie | 0,00 | 0,00% | ||
| A.F. | Altre immobilizzazioni finanziarie | 0,00 | 0,00% | ||
| Rimanenze | 36.498.227,00 | 44,12% | |||
| RIM. | Materie prime |
36.178.412,00 | 43,73% | ||
| RIM. | Semilavorati e prodotti finiti |
319.815,00 | 0,39% | ||
| RIM. | Lavori in corso | 0,00 | 0,00% | ||
| Liquidità differite | 23.735.427,00 | 28,69% | |||
| A.F. | L.D. | Crediti commerciali e diversi | 23.735.427,00 | 28,69% | |
| L.D. | di cui: | a breve termine | 23.521.141,00 | 28,43% | |
| A.F. | L.D. | verso clienti | 20.311.785,00 | 24,55% | |
| L.D. | Ratei e risconti attivi | 214.286,00 | 0,26% | ||
| Liquidità immediate | 10.938.004,00 | 13,22% | |||
| L.I. | Attività finanziarie | 0,00 | 0,00% | ||
| L.I. | Disponibilità liquide | 10.938.004,00 | 13,22% | ||
| TOTALE ATTIVO | 82.721.946,00 | 100,00% | |||
| STATO PATRIMONIALE - PASSIVO | 2012 | % sul totale | |||
|---|---|---|---|---|---|
| P.N. | Patrimonio Netto
(Capitale Sociale al netto dei crediti verso soci per versamenti ancora dovuti) |
59.545.909,00 | 71,98% | ||
| P.M.L. | Debiti verso banche a medio/lungo termine | 0,00 | 0,00% | ||
| P.M.L. | P.C. | Debiti diversi da quelli verso
banche |
16.578.405,00 | 20,04% | |
| P.C. | Fondo imposte, rischi e oneri | 2.530.506,00 | 3,06% | ||
| P.M.L. | Fondo TFR | 1.503.316,00 | 1,82% | ||
| P.M.L. | P.C. | Debiti commerciali e diversi |
12.506.484,00 | 15,12% | |
| P.C. | di cui: | a breve termine | 6.278.844,00 | 7,59% | |
| P.M.L. | P.C. | verso fornitori | 6.278.844,00 | 7,59% | |
| P.C. | Ratei risconti passivi | 38.099,00 | 0,05% | ||
| P.C. | Debiti verso banche a breve | 6.597.632,00 | 7,98% | ||
| TOTALE PASSIVO | 82.721.946,00 | 100,00% | |||
| Conto Economico | 2012 | % sul totale | |
|---|---|---|---|
| Valore della produzione
caratteristica
(al netto di altri ricavi) |
561.119.475,00 | 100,00% | |
| di cui | Ricavi | 558.810.324,00 | 99,59% |
| Variazione delle rim. di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti | -255.161,00 | -0,05% | |
|
Variazioni dei lavori in corso |
0,00 | 0,00% | |
| Costruzioni interne | 2.564.312,00 | 0,46% | |
| – costi operativi monetari | 545.525.475,00 | 97,22% | |
| di cui | Consumi materie |
525.052.389,00 | 93,57% |
| Spese generali |
14.980.101,00 | 2,67% | |
| Costo del personale |
5.492.985,00 | 0,98% | |
| Margine Operativo Lordo | 15.594.000,00 | 2,78% | |
| – ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (costi non monetari) | 4.591.460,00 | 0,82% | |
| Risultato operativo | 11.002.540,00 | 1,96% | |
| +/– componenti accessorie e straordinarie (costi e ricavi non caratteristici) | 1.793.361,00 | 0,32% | |
| di cui | Saldo proventi/oneri non caratteristici (altri ricavi) |
625.122,00 | 0,11% |
| Saldo proventi/oneri finanziari |
1.117.364,00 | 0,20% | |
| Rettifiche valore attività finanziarie | 0,00 | 0,00% | |
| Saldo proventi/oneri straordinari | 50.875,00 | 0,01% | |
| Risultato al lordo delle imposte | 12.795.901,00 | 2,28% | |
| – oneri tributari | 4.187.013,00 | 0,75% | |
| Risultato netto (utile/perdita di bilancio) | 8.608.888,00 | 1,53% | |
| I) Indici di struttura | 2012 |
|---|---|
| Grado di patrimonializzazione | 0,72 |
| Indice dei debiti verso banche | 0,10 |
| Rapporto corrente | 5,49 |
| Indice di liquidità secca (Acid Test) | 2,67 |
| Margine di tesoreria | 21.544.570,00 |
| Margine di struttura primario | 47.781.335,00 |
| Margine di struttura secondario | 58.042.797,00 |
| Indice del margine di struttura primario | 5,06 |
| Indice del margine di struttura secondario | 5,93 |
| Intensità del capitale | 0,15 |
| II) Indici di redditivita' | 2012 |
|---|---|
| R.O.E. - Reddività capitale proprio | 14,46% |
| R.O.I. - Reddività capitale investito | 16,63% |
| R.O.S. - Reddività sui ricavi | 1,96% |
| M.O.L./Fatturato | 2,78% |
| Incidenza della gestione non caratteristica | 0,78 |
| III) Indici di efficienza | 2012 |
|---|---|
| Indice di rotazione del capitale investito | 6,78 |
| Indice di rotazione dell'attivo corrente | 7,91 |
| Indice di rotazione dell'attivo immobilizzato | 47,70 |
| Indice di rotazione dei crediti | 23,35 |
| Indice di rotazione delle scorte | 15,37 |
| Indice di rotazione dei debiti | 43,62 |
| IV) Indici di durata (in giorni) | 2012 |
|---|---|
| Durata dei crediti | 15,63 |
| Durata delle scorte | 23,74 |
| Durata dei debiti | 11,09 |
| Durata del ciclo finanziario | 28,28 |
| Criteri di riclassificazione
usati nella riorganizzazione dei dati di bilancio |
|
|---|---|
 |
Nell'Attivo le poste sono riclassificate secondo un criterio di crescente liquidità, intesa come loro capacità ad essere velocemente monetizzabili, e separate tra attività caratteristiche e non. In particolare, le voci non connesse all'attività tipica si ritrovano tutte in "Attivo fisso non caratteristico". |
| Nel Passivo le varie tipologie di debito sono ordinate in termini di esigibilità crescente e separate a seconda che generino o meno espliciti oneri finanziari. Lo scopo ultimo è quello di separare le fonti di capitale onerose (patrimonio netto e debiti finanziari) da quelle non onerose (tutti gli altri debiti). | |
| Nota: i "Crediti verso Soci per versamenti ancora dovuti" (prima macrocategoria dell'Attivo dello S.P. secondo gli schemi civilistici), qualora presenti, sono portati a diminuizione del Patrimonio Netto. In tal caso il Tot. Attivo dello S.P. riclassificato differisce da quello del bilancio depositato in C.C.I.A.A. | |
 |
La riclassificazione del Conto Economico è stata effettuata con lo scopo precipuo di ottenere dei risultati intermedi della gestione tipica (o caratteristica) dell'Impresa, quella -per intendersi- legata al ciclo aziendale di acquisto materie prime/trasformazione/vendita. Il dettaglio di tali risultati è via via esteso dal Valore della produzione caratteristica al Risultato operativo mediante aggregati non influenzati dai risultati delle gestioni accessorie e straordinaria. Queste ultime compaiono solo in coda al Conto Economico a completamento dei risultati di esercizio (Risultato netto). Ciò è fatto al fine di ottenere dei risultati e degli indici finanziari che prescindano da eventi straordinari e non ripetibili -che potrebbero alterare la visione d'insieme dell'andamento dell'impresa-, focalizzando principalmente l'attenzione sui dati che rappresentano il core-business dell'Impresa. |
| Definizioni di voci usate nella elaborazione di alcuni indici finanziari | |
|---|---|
| Capitale investito netto | Patrimonio netto + Debiti verso banche a breve + Debiti verso banche a M/L |
| Crediti | Crediti commerciali e diversi + crediti verso controllate e collegate |
| Debiti | Debiti commerciali e diversi |
| Indici di struttura | |
|---|---|
| Grado di patrimonializzazione | Patrimonio netto/Tot. Passivo |
| Indice dei debiti verso banche | Debiti verso banche/Capitale investito netto |
| Rapporto corrente | Attivo corrente/Passivo corrente |
| Indice di liquidità secca (Acid Test) | (Liquidità immediate+Liquidità differite)/Passivo corrente |
| Margine di tesoreria | Liquidità immediate+Liquidità differite-Passivo corrente |
| Margine di struttura primario | Patrimonio netto-Attivo fisso |
| Margine di struttura secondario | Patrimonio netto+Debiti a M/L termine-Attivo fisso |
Indice del margine di struttura primario |
Patrimonio netto/Attivo fisso |
| Indice del margine di struttura secondario | (Patrimonio netto+Debiti a M/L termine)/Attivo fisso |
| Intensità del capitale | Totale attivo/Valore produzione caratteristica |
| Indici di redditività | |
|---|---|
| R.O.E. (Return on Equity) | Risultato netto/Patrimonio netto |
| R.O.I. (Return on Investment) | Risultato operativo/Capitale investito netto |
| R.O.S. (Return on Sales) | Risultato operativo/Valore produzione caratteristica |
| M.O.L./Valore produzione caratteristica | M.O.L./Valore produzione caratteristica |
| Incidenza della gestione non caratteristica | Risultato netto/Reddito operativo |
| Indici di efficienza | |
|---|---|
| Indice di rotazione del capitale investito | Valore produzione caratteristica/Tot. Attivo |
| Indice di rotazione dell'attivo corrente | Valore produzione caratteristica/Attivo corrente |
| Indice di rotazione dell'attivo immobilizzato | Valore produzione caratteristica/Attivo immobilizzato |
| Indice di rotazione dei crediti | Valore produzione caratteristica/Crediti |
| Indice di rotazione delle scorte | Valore produzione caratteristica/Rimanenze |
| Indice di rotazione dei debiti | (Consumi materie+spese generali+costo del personale)/Debiti |
| Indici di durata (in gIORNI) | |
|---|---|
| Durata dei crediti | Crediti/(Valore produzione caratteristica/365) |
| Durata delle scorte | Rimanenze/(Valore produzione caratteristica/365) |
| Durata dei debiti | Debiti/[(Consumi materie+spese generali+costo del personale)/365] |
| Durata del ciclo finanziario | Durata crediti+durata scorte-durata debiti |
